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CSAV wurde 1872 gegründet und ist eines der ältesten Schifffahrtsgesellschaften der Welt. Das Unternehmen mit Hauptsitz in Chile ist die mit Abstand größte Linienreederei in Lateinamerika. Der Umsatz des Unternehmens 2008 betrug annähernd USD 5 Mrd.; dabei beschäftigte CSAV im Durchschnitt mehr als 110 Schiffe.

Im Zuge der Finanz- und Wirtschaftskrise hatte CSAV durch den drastischen Einbruch von Frachtraten und –volumina signifikante Verluste erlitten, die zu nicht unerheblichen Liquiditätsproblemen führten. Vor diesem Hintergrund wurde im März 2009 die HSH Corporate Finance beauftragt, einen Restrukturierungsplan zu entwerfen und umzusetzen.

Nach einer Bestandsaufnahme in Chile wurde im April und Mai ein Restrukturierungsplan entworfen, der Beiträge von den Alteigentümern, der Gesellschaft sowie Schiffseignern umfasste.  Nach langen Verhandlungen wurde Ende Mai 2009 ein Restrukturierungsvertrag unterzeichnet, der Kapitalerhöhungen von USD 710 Mio. vorsah, die hälftig von den Eigentümern, hälftig von den Schiffseignern zu tragen waren. Die Schiffseigner wandelten dabei in einem Debt-to-Equity Swap einen Teil ihrer Charterforderungen gegen Aktien des Unternehmens.

Die Kapitalerhöhungen sind mittlerweile durchgeführt und haben sogar noch ein leicht höheres Volumen erreicht – insgesamt wurde dem Unternehmen USD 770 Mio. an Kapital zugeführt. Die teilnehmenden Schiffseigner erhielten im Rahmen ihres Debt-to-Equity Swaps Anteile am Unternehmen in Höhe von 17,5%.

HSH Corporate Finance hat Compañia Sudamericana de Vapores und seine Aktionäre bei der Entwicklung und der Umsetzung des Restrukturierungsplans exklusiv beraten.

Diese Transaktion wurde im Sommer 2010 von Marine Money mit der Auszeichnung „Restructuring Deal of the Year 2009“ bedacht.

Weitere Informationen entnehmen Sie bitte der offiziellen Pressemeldung von CSAV.